长盛基金主动权益阵营星光黯淡  旗下基金经理竞争爆款或尚欠火候

  来源: 红刊财经

  记者 | 张桔

  爆款权益时代,内地的各家基金公司都在绞尽脑汁打造属于自己的爆款。但是在公募头部效应愈发明显的前提下,部分中小公募很难从中分得一杯羹,只能频发产品碰运气,其中就包括了长盛基金。

  Wind资讯数据显示,长盛基金今年以来发行成立的新基金有6只,其中主动权益类产品有长盛价值发现、长盛竞争优势A/C、长盛制造精选A/C三只。从募集金额的角度来看,三只基金的募集成绩均与业内至少50亿的爆款标准差距不小。

  郭堃挂帅两只长盛基金新品

  在管规模、最佳任职回报与爆款尚有较大差距

  从公开信息来看,长盛基金在新品长盛制造精选8月26日刚刚成立不久,又于8月31日上档发行长盛核心成长,两只基金的基金经理皆为郭堃。 

  天天基金网数据显示,郭堃目前基金经理岗位的从业时间有4年零120天, 但是其大部分时间都是在泓德基金度过的。在前东家,郭堃管理过的基金达到了5只之多,但截至卸任,郭堃在泓德期间的最佳任职回报仅为35.90%。

  就在坊间揣测郭堃有可能奔私之时,他却转投了长盛基金。从基金公司在今年二季度末规模排名看,泓德基金排名51位,而长盛基金的排名仅在第71位,郭堃的此番跳槽颇有些逆向跳动的味道。在转投长盛基金后,郭堃于今年5月27日开始管理长盛的LOF基金同盛成长优选(他从代毅手中接管了该基金),迄今大约117天累积的任职回报约为40.14%。

  理论上,郭堃目前更应该深耕同盛成长优选,趁胜追击,但是公司却让其接二连三地上阵带货。让人遗憾的是,郭堃的第一只长盛新品就遭遇了开门黑。根据基金的成立公告,长盛制造精选混合两类份额的合计募集规模约为22.24亿元。然而长盛基金或是铁了心要捧郭堃,由他挂帅的第二只产品长盛核心成长又马不停蹄地上档发行(目前正处在发行档期中)。此次募集规模如何目前尚未可知,但在近期股市震荡力度加大,且9月以来基金产品爆款基本为偏债型混基的大背景看,郭堃目前正在发行的基金产品规模恐难达预期。

  在接受《红周刊》记者采访时,某券商一位不愿具名的基金分析师指出:“郭堃在长盛管理时间不长,结合他在泓德管理战略转型的经历。他主要的持仓思路是在高端制造、消费医药、TMT等具有长期成长空间的板块采取相对均衡配置的思路。另外,郭堃应该是一个挺明显的自下而上的选股派,他除了会布局隆基股份立讯精密这类在各自行业的龙头个股,另外也在积极挖掘一些行业优势地位逐渐稳固的隐形冠军,如天赐材料顺络电子等就是化工新材料、电子元件细分行业龙头。” 

  虽然他在长盛管理的第一只产品同盛成长优选十大重仓股在年内表现不俗者比比皆是,如有隆基股份、天赐材料、立讯精密、菲利华等年内翻倍股,但潜在问题是,上述标的股年内涨幅已经巨大,接下来的调仓换股将会考验郭堃的管理能力,毕竟从过往经历来看,郭堃尚缺乏管理“大基金”的经验。《红周刊》记者发现,郭堃在泓德时期曾管理过的5只基金,至今年半年末合计的加总规模仅为35.97亿元。

  随着长盛时期在管产品的规模增加,对于高估值股票倘若调仓换股不及时的话,势必会影响基金组合的净值表现。特别是考虑到在管规模的水涨船高和基金抱团股的估值高企,基金调仓换股的难度势必与日俱增。

  主动权益阵营星光黯淡

  旗下基金经理竞争力不佳

  今年以来,内地公募基金爆款频出,根据《红周刊》记者的不完全统计,其中仅主动型基金中突破百亿大关的产品就超过了30只(多数是权益类基金),而募集规模超过50亿的产品也不在少数。对于公募基金来说,今年可谓是迎来了史上最好的“权益时光”。

  7月14日,由王克玉挂帅的泓德瑞兴三年持有正式宣告成立,成立公告显示该基金的募集规模约为59.42亿份,王克玉是与邬传雁一起成为泓德基金的爆款基金经理。从王克玉的职业轨迹来看,他早年成名于长盛基金,但与前述的郭堃相反,他在长盛时期的业绩可谓彪悍,其所管理的长盛电子信息产业在3年零48天的时间创造了267.77%的任职回报。此外,他还曾挂帅管理过长盛城镇化主题和长盛创新先锋,而这两只基金的任职回报也均实现翻番。

  回到长盛基金,从公司急于让郭堃上阵且短时间挂帅两只基金新品长盛制造精选和长盛核心成长,似乎说明了长盛基金在爆款时代的人才储备或有所不足。而在这两只基金新品之前,长盛还发行了价值发现和竞争优势两只产品,其分别由冯雨生和周思聪所挂帅,但值得注意的是,价值发现在半年末的规模仅为0.66亿元,而竞争优势在半年末的规模也仅为12.38亿元。

  从这两只产品的基金经理看,这两人都各自存在着不同的问题。

  就冯雨生而言,虽然目前他的累计任职时间已经超过了9年,但是他此前主要管理的是被动指数型权益类产品,大致从2016年开始才主要转向主动权益类领域,目前在管的基金达到6只,其中不仅有股票型、混合型等权益类产品,甚至还包括了一只债基——长盛积极配置。然而,从其在管产品的基金合计规模来看,6只基金的合计规模仅约为10.78亿元。就其规模不济原因看,首当其冲的问题应该和冯雨生所管产品的业绩表现有关。我们以其在管产品中时间最长的长盛成长价值为例,该基金去年以来连续两年的年度排名不佳,2019年,该基金仅录得净值增长率33.29%,在717只同类基金中排在第551位;2020年开年迄今,该基金仅录得净值增长率25.89%,这一数值在990只同类基金中排名第799位。从其选股来看,基本上是以科技股为主。

  而就周思聪来说,其从银华转投长盛的累计任职时间为6年零104天,能力圈主要集中在医药领域。《红周刊》记者注意到,虽然她在长盛管理的长盛养老健康产业和长盛医疗行业年内表现不俗,特别是长盛医疗行业目前的任职回报已经接近翻番,但是其挂帅的新品长盛竞争优势募集成绩单却一般,两类份额合计的募集规模仅为12.38亿元。从规模不佳的原因来看,其早年在银华时代的业绩惨淡或许是其中主因。天天基金网数据显示,2018年10月23日之前,她曾在银华管理过三只基金,但是其任职回报均以负值告终,特别是其管理的银华智荟最终任职回报仅为-33.61%。

  除去上述的三人外,长盛基金的主动权益类基金经理阵营还包括了钱文礼、赵楠、吴达等几位,这其中今年表现最好的是钱文礼,但是《红周刊》记者发现,目前他的任职时间尚不到两年,长期业绩的稳定性尚有待考验。而赵楠虽然任职时间较长,但是或许与业绩不佳导致份额流失较多有关,目前在管三只基金的规模仅仅约为6亿元,袖珍化生存状态下要想大展拳脚实属不易;而吴达虽然任职时间较长,但是他长期管理公司的QDII和沪港深基金产品,海外市场的投资部分或许更为牵扯他的精力。

  附表  部分长盛权益类基金经理在管产品规模一览 

长盛基金主动权益阵营星光黯淡 旗下基金经理竞争爆款或尚欠火候

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:陈志杰

By admin