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  逾30亿美元新一轮QDII额度发放!涵盖基金、证券、银行理财子公司等多类机构

  国家外汇管理局9月23日更新QDII(合格境内机构投资者)额度审批情况表显示,外汇局启动新一轮QDII额度发放,此次共向18家机构发放QDII额度33.6亿美元,涵盖了基金、证券、理财子公司等多类型机构。

  此次还兼顾了新增机构的额度需求,向5家初次申请额度的机构发放了QDII额度。至此,已累计157家QDII机构获得投资额度1073.43亿美元。

逾30亿美元新一轮QDII额度发放 涵盖基金、证券等多类机构

  图片来源:外汇局网站

  业内人士表示,随着国内疫情有效控制和复工复产持续推进,预计未来一段时期,境内外汇市场、跨境收支、人民币汇率等将保持良好趋势。当前可以适当推动“流出端”金融市场开放,有序疏导境内主体境外资产配置需求。

  对国内资本市场影响可控

  QDII制度允许符合条件的境内金融机构在一定额度内投资境外金融市场。QDII与QFII/RQFII制度一道,是中国资本市场双向开放的重要机制,也是稳步推进我国资本账户开放的一项重要制度安排。它一定程度上满足了境内投资者到境外投资、配置海外资产的需要,同时也为境内机构拓展国际化业务提供了平台,积累了经验。

  Wind数据显示,QDII投资额度在2015年3月26日前调整较为频繁,此后在2018年、2019年也有所调整。

  截至2015年3月26日,QDII额度共计发放899.93亿美元。

  2018年4月-7月,QDII额度连续进行了四次调整,共计增加额度132.4亿美元,额度调整至1032.33亿美元。

  2019年4月29日,QDII额度再次增加7.5亿美元,调整为1039.83亿美元。

  外汇局数据显示,截至2020年9月23日,已有157家QDII机构获得投资额度1073.43亿美元,投资主体涵盖银行、银行理财子公司、基金公司、证券公司、信托公司、保险公司等多类金融机构。

  事实上,QDII制度实施以来,在推动我国金融市场开放,拓宽境内居民投资渠道,以及培育国内金融体系等方面均发挥了积极作用。同时,相关跨境资金流动总体相对平稳有序。

  业内人士强调,尽管QDII是境内居民配置境外资产的重要渠道,但近年来QDII项下跨境资金流动比较平稳且规模有限。合理把握对QDII额度发放的规模和节奏,使之对国内资本市场、跨境资金流动和人民币汇率的影响预计总体可控。

  深化金融市场双向开放

  本次启动新一轮QDII额度发放主要基于怎样的考虑?

  中银证券全球首席经济学家管涛表示,这有利于促进“双循环”格局的形成。QDII此前已经有一系列改革措施,此次启动新一轮QDII额度发放能更好体现“引进来”“走出去”双向开放的理念。

  民生银行首席研究员温彬表示,近年来,外汇局深入实施合格境外机构投资者(QFII/RQFII)资金管理改革,推动境内债券市场整体对外开放,不断便利境外投资者投资境内金融市场。本次启动新一轮QDII额度发放与此前开放政策一脉相承,显示了我国坚定不移扩大对外开放的决心,有助于推动金融市场高水平开放。

  此外,温彬称,这能有序疏导境内主体境外资产配置需求,维护跨境资金流动基本平衡。今年以来,境外投资者累计净增持境内债券超过一万亿元人民币,外资参与境内资本市场的深度和广度正不断拓展。8月,非银行部门跨境资金净流入127亿美元,外汇储备规模增加102亿美元,人民币汇率环比累计升值1.8%,故可适度推动“流出端”金融市场开放。

  有序开展境外投资业务

  “当前新冠肺炎疫情在全球的传播尚未结束,全球经济发展中的不确定因素仍然较多,国际金融市场仍可能面临较大波动,对境内投资者境外金融投资管理能力和风险管理水平提出了更高要求。因此,QDII机构要有序开展境外投资业务,审慎经营决策,多元化布局产品和投向,优化境外资产配置,有效管控境外投资风险。”温彬建议。

  外汇局最新公布的QDII投资额度审批情况表显示,截至9月23日,共发放额度1073.43亿美元,其中银行类机构150.40亿美元,证券类机构499.60亿美元,保险类机构339.53亿美元,信托类机构83.90亿美元。

逾30亿美元新一轮QDII额度发放 涵盖基金、证券等多类机构

  合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表(部分)

  图片来源:国家外汇管理局网站

  “一方面,机构要加强人才培养,另一方面,也要向投资者充分揭示风险。”管涛强调,机构走出去的步伐要和其风险管理能力相匹配。

  他指出,从很多新兴市场看,在刚开放时突然流入很多钱,用的时候又缺乏经验,往往会出现很多问题。我国要吸取其他新兴市场的教训,避免“走出去”时因为经验不足而发生风险。另外,在对外投资过程中还要注意投资者适当性教育,要向投资者充分揭示风险。

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责任编辑:陈志杰

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