原标题:中基协发布两项配套业务指引 公募REITs制度体系有序搭建

  来源:上海证券报

  公募REITs制度体系正有序搭建,相关配套政策正在制定和不断完善中,为REITs业务开展保驾护航。继中证协发布《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则(征求意见稿)》(以下简称《网下投资者管理细则》)后,9月23日,中基协发布了《公开募集基础设施证券投资基金尽职调查工作指引(试行)》(征求意见稿)(以下简称《尽调工作指引》)和《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引》(征求意见稿)(以下简称《操作指引》),向行业机构公开征求意见。

  中基协表示,考虑到试点阶段基础设施基金结构复杂、风险隐蔽性强,尽职调查作为发行设立基础设施基金的基础性工作,在把控项目质量、了解项目风险情况、提供投资决策依据等方面发挥着重要的作用,有必要制定专门的尽职调查自律规则,规范尽职调查行为。

  具体来看,《尽调工作指引》明确了尽职调查工作的实施主体、相关尽调标的内涵以及尽职调查工作原则;对基础设施项目和业务参与人的尽职调查工作内容作出了具体要求,并明确了尽职调查的分工和要求。

  《操作指引》则从会计核算、基金收益分配及相关信息披露三个方面,分别对合并报表编制、业务与控制的判断、初始计量、公允价值确定、后续计量与减值测试、基金个别报表,基金收益分配确认原则和分配调整事项,持续信息披露相关规定外关于招募说明书中的备考财务报表编制和信息披露要求、可供分配金额测算报告信息披露要求等内容进行规范。

  9月22日,中证协发布《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则(征求意见稿)》(以下简称《网下投资者管理细则》)。从具体内容来看,《网下投资者管理细则》明确规定网下投资者限定在专业机构投资者范围,个人投资者不能直接参与;规范网下投资者行为,如不得提供通道服务,不得盲目报价、跟风报价,不得网上网下同时申购、应使用自有银行账户缴款等;同时压实基金管理人及其财务顾问的责任;明确对违规行为的自律处罚措施。

  此前在北京大学光华管理学院召开的“公募基础设施REITs试点政策重点问题研讨座谈会”上,深交所副总经理李辉透露,深交所公募REITs工作正有序落实。除了修订规则外,深交所正加紧推进完整业务链条的技术系统开发,涉及审核、网下询价、认购、场内发行、上市、投资者适当性管理等全流程工作,将在规则发布后1个月内准备就绪,确保支持首批试点项目落地。

  李辉也表示,一方面,在提供市场对接服务方面,深交所将与各地发改委、证监局、企业、市场机构、投资者等深入对接,协调并推进解决操作层面问题,全力推动符合条件的优质项目申报;另一方面,在完善交易制度方面,在投资者制度、交易制度、买方机构以及流动性机制等方面,深交所也积极开展相关工作,加强与银行、保险、基金等机构投资者对接交流,推动完善相关制度安排,支持更多投资者参与认购,提高二级市场流动性。

  在相关配套政策不断制定和完善的同时,经历市场调研和各大机构密集申报后,目前数十单REITs项目已浮出水面。近日,东湖高新发布公告称,公司拟开展公募REITs申报发行工作。东湖高新也成为第3家披露公募REITs业务开展情况的上市公司。与首创股份渤海股份不同的是,东湖高新拟选取的标的资产为产业园项目,为公司聚焦于软件和信息服务行业所打造的全产业链主题园区。据了解,东湖高新将与平安基金展开合作。

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责任编辑:田原

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