去年大赚近3000亿元,中国主权财富基金晒出年度“成绩单”!10年累计年化净收益率6.6%,资产突破万亿美元

  9月25日,中国投资有限责任公司(中投公司)发布《2019年度报告》显示,按美元计算,中投公司2019年境外投资净收益率为17.41%,投资收益额422亿美元(按2019年人民币汇率中间价计算,约合人民币2911亿元);过去10年累计年化净收益率为6.60%,超出10年业绩目标约92个基点。截至2019年年底,中央汇金受托管理的国有金融资本约为4.78万亿元人民币。中投公司总资产突破万亿美元,达10457亿美元,净资产9469亿美元。

去年大赚近3000亿元 中国主权财富基金晒出年度“成绩单”

  图片来源:中投公司2019年度报告

  境外投资

  侧重信息科技、金融、医疗卫生

  以中国货币网公布的人民币对美元汇率中间价2019年度平均值测算,2019年中投公司422亿美元的投资收益额折合人民币约2911亿元。

  年度“成绩单”如此靓丽的中投公司,到底配了哪些境外资产?

  中投公司年报显示,境外投资组合分布中,公开市场股票、固定收益、另类资产和现金产品分别占比38.9%、17.7%、42.2%和1.2%。

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  图片来源:中投公司2019年度报告

  从行业分布来看,占比居前的三类依次为信息科技(17.9%)、金融(16.6%)、医疗卫生(11.8%)。

去年大赚近3000亿元 中国主权财富基金晒出年度“成绩单”

  图片来源:中投公司2019年度报告

  从地域分布来看,发达市场股票占了最大份额,其中美国股票占55.2%,非美发达股票占32.7%。新兴国家股票及其他占比12.1%。

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  图片来源:中投公司2019年度报告

  中央汇金控参股机构

  资产同比增长8.9%

  年报显示,截至2019年年底,中投公司全资子公司中央汇金直接持有18家金融机构股权(包括银行、证券公司、保险公司及综合性金融机构),控参股机构资产总额134万亿人民币,同比增长8.9%。中央汇金管理的国有金融资本为4.78万亿人民币,自成立以来,累计上缴利润与持股权益合计是国家投入资本金的7.3倍,出色地实现了国有资本保值增值。

  控参股7家银行全年新增本外币贷款5.8万亿人民币,重点向基础设施、制造业等重点领域和民营、小微企业等薄弱环节倾斜,其中,普惠型小微和民营企业贷款同比分别增长50.7%和13.0%。控参股4家证券公司通过多种渠道,帮助小微、民营企业获得直接融资,全年完成民营企业IPO项目56家,融资总额1855亿人民币;完成民营企业定增项目17家,融资总额326亿人民币。控参股两家商业保险公司实现保费收入2831亿人民币,同比增长15.8%。

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  图片来源:中投公司2019年度报告

  此外,年报显示,2019年,中央汇金控参股机构实现稳健经营,主要监管指标均符合要求,守住了不发生重大风险的底线。截至年末,控参股银行平均不良贷款率1.36%,平均拨备覆盖率255%,平均资本充足率14.95%;控参股证券公司平均风险覆盖率255%;控参股保险公司平均综合偿付能力充足率250%。

  设立资产配置和投资政策委员会

  投资策略方面,中投公司在2020年年初设立了资产配置和投资政策委员会,在原资产配置部基础上组建资产配置与业务统筹部,突出资产配置工作的权威性和指导性。继续采用参考组合模式,形成“参考组合-三年政策组合-年度政策组合-实际组合”架构。抓好总组合构建,优化股债策略的积极和被动配置,加强非公开市场配置执行分析。梳理并完善总组合管理制度,提高了配置调整灵活性和时效性。

  目前,中投公司设有资产配置与投资政策委员会、中投国际投资决策委员会、中投海外投资与管理委员会、资产配置动态调整委员会。上述委员会分别执行不同层级和类别的投资决策。

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  图片来源:中投公司2019年度报告

  投资管理方面,中投公司继续推进公开市场投资精细化管理,优化管理人和子策略结构,积极拓展公开市场投资超额收益来源。稳步开展非公开市场投资,深化直投能力建设,全年非公开市场新增承诺投资172.5亿美元。扎实做好投后管理,及时退出已实现理想收益的投资项目,强化问题资产处置应对,全力保障公司商业利益。

  年报称,2020年以来,新冠肺炎疫情在全球范围内蔓延,不仅严重危害世界公共卫生安全,对全球经济也产生重大负面影响,股市、原油、货币市场等出现剧烈震荡。对于原本处于下行周期的全球经济无疑是雪上加霜。

  为了应对变化,在总组合层面,中投公司加强了流动性管理和动态配置调整。一是提前分析总组合流动性供需,对极端情景下总组合流动性情况进行压力测试,拓宽流动性渠道,确保流动性空间。二是及时优化总组合风险水平和再平衡机制。三是提前制定动态配置调整预案,提升总组合的风险保护能力。在公开市场投资方面密切关注市场和组合情况,优化策略构建。在非公开市场投资方面全面梳理投资情况,审慎推进新增投资,密切监控重点行业与项目表现和流动性等问题,制定应对极端市场情景的预案。

责任编辑:陈志杰

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