什么“神仙”私募产品?15年不能赎回,每年还追加3000万

  李惠敏 林荣华

  近期,一家私募推出一只封闭期长达15年的基金产品,这也是目前封闭期最长的私募产品。中证君近日了解到,该产品已顺利成立。但15年封闭期到底是怎么回事?投资人如此看好未来A股市场?

  传承后代 每年追加3000万

  9月29日,格雷投资发布《格雷财富传承5号私募证券投资基金成立公告》。公告显示,“格雷财富传承5号私募证券投资基金”(以下简称本基金)于9月28日正式成立,并通过中国证券投资基金业协会的基金备案。

什么“神仙”私募产品?15年不能赎回 每年还追加3000万

  图片来源:格雷资产

  格雷投资表示,自2019年12月开始设立主打长封闭期的格雷财富传承系列基金,至今陆续发行了7只长封闭期(份额锁定期)产品,除了市场常见的3年期和5年期封闭期产品外,还有锁定期15年的基金。

什么“神仙”私募产品?15年不能赎回 每年还追加3000万

  图片来源:中国证券投资基金业协会

  15年封闭期私募产品,这到底是啥情况?

  格雷投资总经理张可兴告诉中证君:“其实是老客户定制。之前买过格雷私募产品,对我们非常信任,也认可公司的投资理念。今年年中,这个客户特意问我今年多少岁,我说40出头,他觉得还能干个20年,就问能不能定制一只封闭期20年的产品,传承给自己孩子。在我劝说后,封闭期定在15年。”

  据张可兴介绍,除了要求定制该产品的老客户外,还有几个客户一起参投,首发规模几千万,要求定制的大客户每年追加3000万,封闭期不能赎回。此外,他认为,从当下看A股市场,资本市场的黄金十年已经启动,长封闭产品能帮助投资者获得超额收益。

  那么,长达15年的封闭期产品收益到底如何?根据Wind统计,代表全体基金整体收益水平的中证基金指数,从2003到2019年总回报超过了5倍,对应的年化收益率在12%,超过了同期的美股道琼斯指数。

  封闭期渐成趋势

  一般而言,对于私募基金产品的封闭期,股权类的封闭期较长,证券类的较短。

  但由于封闭期内投资者不能卖出基金,考虑到流动性与客户的接受度,同时部分私募相对看重资金募集,所以市场上有不少私募产品并不设置封闭期。即使封闭,比较普遍的还是将部分产品封闭期设置为3年,其余产品封闭期则灵活处理,以满足不同风格投资人的资产配置需求。

  但近年来,越来越多的私募推出封闭期产品,封闭3年的产品更是常见,知名私募中的景林资产、高毅资产、盘京投资、九坤投资、大禾投资、汉和资本等也均有不同封闭期的基金产品。以汉和资本为例,2017年,就将1年锁定期的老产品封闭起来,只接受赎回不接受申购;2020年,停止申购原有3年锁定期产品。同时,自2020年7月开始,发行锁定期为6年的产品,坚定践行超长期价值投资理念,以长周期产业投资的眼光来看待上市公司。

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责任编辑:陈志杰

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