原标题:捕捉超额收益 公募基金瞄准三大板块

  6月1日,A股迎开门红。普涨格局下,两市成交量一举突破7500亿元,北向资金净流入也接近120亿元。公募基金普遍认为,随着经济持续复苏,市场人气持续回暖,A股6月有望迎来“翻身机会”,坚持围绕科技、消费和券商三大板块捕捉超额收益。

  □本报记者 余世鹏  

  结构性行情有望持续

  6月1日收盘,沪指收报2915.43点,涨幅2.21%;深成指报11102.15点,涨幅3.31%;创业板指报2158.22点,涨幅3.43%。板块方面全线爆发,电子制造、半导体等科技板块内的个股纷纷上演涨停潮,以贵州茅台为主的蓝筹白马,股价也普遍走强。值得一提的是,有市场风向标之称的券商板块,也在1日迎来爆发,板块指数全天涨幅超过4.5%。

  “6月1日A股实现开门红,消费和科技等人气板块均实现大幅上涨,市场信心得以大幅提振。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,5月份的市场已充分消化了先前的利空因素,预计大盘将在6月迎来翻身机会,有望收复3000点。

  杨德龙还提到,近期以来市场连现爆款基金,“这说明居民理财需求大幅增加,向资本市场转移的迹象非常明显,将给A股带来新的增量资金,也有利于市场人气回升。”

  招商基金也指出,当前内外政策基调仍相对友好,在流动性充裕背景下,市场资金继续抱团景气度向上、行业逻辑明确的板块,结构性行情有望维持。

  “未来A股依然充满了结构性投资机会。”华商价值共享混合、华商健康生活混合基金经理何奇峰认为,市场总体流动性充裕,实际利率水平有望进一步降低,指数下行风险不大。自去年以来,科创板的推出、新证券法出台、创业板改革、引导中长期资金入市等举措,都在进一步夯实A股长期稳定发展的制度基础。

  基本面向好

  杨德龙指出,A股6月“翻身”行情,具有诸多利好因素支撑。一是经济基本面的持续改善。他表示,从国家统计局公布的数据来看,中国经济的复苏势头从4月份就开始出现,5月份采购经理人指数PMI达到50.6,处于扩张区间。二是从各种迹象来看,6月份政策面再度宽松的几率比较高,这有望成为市场上升的新动力。三是五月以来外围主要市场已有相当涨幅,若市场出现联动,A股在历经5月的反复震荡筑底后,有望迎来补涨走势。

  对于经济基本面,创金合信基金权益投资部总监黄弢指出,从已公布的4月份经济数据以及5月部分经济先行指标来看,无论是投资、出口还是消费数据,都呈现出环比改善状态。总体来看,中国经济的韧性强于2008年。随着国内进一步的复工复产以及海外疫情防控向好,预计外需和内需的恢复势头将会进一步增强。

  黄弢还提及,近期以来,外资维持净流入状态。在内资增量资金中,基金销售转暖迹象也较为明显,投资者对权益类基金的认同度达到新的高度。在当前低估值的情况下,市场下行风险可控,从长周期角度看,当前A股市场仍然属于战略机遇期的时间窗口。

  招商基金认为,考虑到当前金融地产等权重板块估值仍处于历史低位,且流动性仍然充裕的背景,权益资产在大类资产配置中的性价比仍在,后续行情可能更多是以板块间的结构性调整为主。

  坚定布局三大板块

  在策略布局上,杨德龙认为,6月份市场布局依然聚焦科技、消费和券商三大板块。

  在杨德龙看来,科技股历经调整后的性价比逐渐凸显。在国家大力支持研发投入和经济转型升级背景下,6月份科技龙头股有望走出不俗行情,5G、新能源汽车、半导体、人工智能等细分领域,值得重点关注。与此同时,在5月份大幅上升基础上,消费股在6月有望维持上行走势。另外,他还认为券商股代表了行情风向标,一旦行情启动,券商股将会迎来大幅表现机会,“从经验来看,每轮行情启动,券商股都不会缺席,前几个月券商股已得到充分调整,6月份可能会有所表现。”

  中欧基金认为,当前我国经济复苏势头确定,消费也在缓慢恢复,并慢慢向可选消费转移,在可选消费中需要找到同比数据率先改善的子板块。中欧基金看好地产产业链(建材、家具)、新能源车、5G电子;同时政府投资增加也是接下来较为确定的方向,后续政策的逐步落实利好公共端的计算机软件以及部分周期品(化工、机械、重卡)。

  黄弢则指出,在经济复苏背景下,市场对以可选消费为代表的板块整体还处于观望状态,但其行业景气度已开始提升,业绩进入复苏阶段。考虑到估值仍在底部,从左侧建仓的角度看,相关板块龙头个股的潜在收益率具有吸引力。

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责任编辑:逯文云

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