原标题:偏股型基金“长跑”收益率远超股指涨幅

  □本报记者 李惠敏

  今年以来,受疫情与海外市场波动影响,A股整体呈现宽幅震荡。不过,同期偏股型基金表现不俗。银河证券基金研究中心数据显示,如果将时间周期拉长来看,近七年偏股型基金平均收益率为172.96%,年化收益率达15.41%,而同期上证综指和深证成指的累计涨幅分别为47.98%和51.59%,显示出长期投资的魅力。

  偏股型基金近七年业绩不俗

  今年以来,A股结构性行情明显,上证综指于3200点反复震荡。截至9月30日,上证综指收于3218.05点,这一点位与2015年、2017年同期点位相差无几。虽然上证综指点位差距不大,但偏股型基金在此期间业绩不俗。

  Wind数据显示,截至2020年9月30日,近三年来上证综指跌幅为3.91%,深证成指涨幅达16.42%,沪深300涨幅达19.57%。不过,同期1925只(A/C份额合并计算、剔除2017年9月30日后成立基金)主动偏股型基金平均收益率达52.86%,表现最好的富国新动力A,期间收益率达204.27%,还有188只基金的收益率超100%。此外,近三年仅有44只基金收益率为负。

  再拉长时间看,2015年9月30日,上证综指收于3052.78点,近五年累计涨幅5.41%,深证成指同期涨幅29.23%,沪深300涨幅43.22%。而主动偏股型基金方面,1124只基金同期平均收益率达86.62%,表现远超股指。具体来看,表现最好的是银华富裕主题,期间收益率达287.78%,其次是景顺长城鼎益和华安生态优先,收益率分别为276.18%和271.94%。共有33只基金收益率超200%,还有370只基金收益率翻倍。

  整体来看,时间越长,偏股型基金表现越好。10月8日,中国银河证券基金研究中心发布《中国不同类型公募基金长期业绩评价报告(指数法)》,也体现了长期投资的魅力。数据显示,以偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)业绩指数和标准股票型基金(A类)业绩指数两类基金业绩为例,过去七年间(2013年10月1日至2020年9月30日),标准股票型基金平均收益率达150.95%,年化收益率为14.04%;偏股型基金同期平均收益率为172.96%,年化收益率达15.41%。

  这还只是整体收益率,一些产品的长期收益率更为突出。具体看,标准股票型基金中,过去十五年,光大保德信量化股票期间净值增长率为546.75%,年化收益率13.25%。过去十年间,汇丰晋信大盘股票期间净值增长率高达321.68%,年化收益率达15.48%;兴全全球视野股票,净值增长率为190.88%。

  看好顺周期板块

  作为今年结构性行情的旗帜,医药、科技、消费板块表现突出,相关主题基金也获得了不错的投资回报。从普通股票型基金业绩榜单来看,截至9月30日,今年以来由孙迪和郑澄然管理的广发高端制造A表现最好,收益率达95.68%。前三季度333只(剔除今年新成立基金)普通股票型基金平均收益率达39.28%,跑赢近八成个股。Wind数据显示,同期3719只(剔除2019年12月之后上市的新股)个股平均涨幅为17.52%,有2963只股票的涨幅不及普通股票型基金平均收益率,占比达79.67%。

  偏股混合型基金方面,Wind数据显示,截至9月30日,今年以来2260只偏股混合型基金平均收益率32.03%,收益率超50%的有366只。其中,今年来收益率超90%的有4只,收益率位于80%-90%的有8只。位居前三的偏股混合型基金收益率差距仅在0.4个百分点之内。具体来看,长城环保主题、农银汇理研究精选、农银汇理工业4.0的收益率分别为94.40%、94.33%和94.04%。

  展望四季度,东方基金基金经理薛子徵表示,四季度市场暂无系统性风险,中期上行逻辑依旧成立。配置结构上,逐步增配顺周期板块。具体细分领域方面,看好低估值金融、地产、化工、造纸、航空以及工程机械、汽车零部件等行业。同时,消费、医药等核心赛道景气趋势仍将延续,与海外龙头相比,估值并未出现明显泡沫化。若相关优质资产再度出现回调,仍是中期布局机会。

  平安基金表示,随着增量资金持续入市,股市流动性将维持宽裕。看好消费电子、半导体、信息化、新能源汽车、光伏以及顺周期消费等细分领域。

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责任编辑:常福强

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