天弘中证科技100指数增强简评:中证科技100指数,专注高成长科技公司

  来源:济安金信基金评价中心

  一、 基金概况

  基金名称:天弘中证科技100指数增强型发起式证券投资基金

  基金代码:A:010202、C:010203

  投资类型:指数型

  风险收益特征:承担中高风险,预期收益水平中高

  基金管理人:天弘基金管理有限公司

  募集期:2020-10-12至2020-10-26

  投资目标:该基金为股票型指数增强基金,在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上,结合增强型的主动投资,力争获取高于标的指数的投资收益。

  投资范围:该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、货币市场工具、同业存单、银行存款、债券回购、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  资产配置:该基金投资于股票的资产不低于基金资产的90%,投资于标的指数成份股、备选成份股的资产的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  投资策略:该基金采用指数增强型投资策略,以中证科技100指数作为基金投资组合的标的指数,结合深入的宏观面、基本面研究及数量化投资技术,在指数化投资基础上优化调整投资组合,力争控制该基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%,以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

  业绩比较基准:中证科技100指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

  收益分配方式:现金分红

  基金费率:

  1、 认购、申购费率(详见招募说明书)

  该基金A类基金份额在认购时收取认购费用,该基金C类基金份额不收取认购费。

  A类基金份额申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至0.6%;申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

  2、 赎回费率(详见招募说明书)

  赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

  3、 其他运作费用

  管理费0.6%(年)、托管费0.1%(年)。

  附注:以上内容摘自基金的招募说明书,投资者欲知详细内容,请以基金公司的法定公开信息为准。

  二、 投资亮点

  天弘基金成立于2004年11月8日,目前业务范围涵盖二级市场股票投资、债券投资、现金管理、衍生品投资,以及股权、债权、其他财产权利投资等。2013年,天弘基金与支付宝合作推出余额宝,是天弘余额宝货币市场基金管理人。根据济安金信基金评价中心统计,截至2020年06月30日,天弘基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到998.51亿,排名行业第29位。在2020年二季度的济安评级中,天弘基金管理有限公司在68个有三年指数型基金管理经验的基金公司中,整体表现一般,其中,规模适度性良好。

  基金经理杨超先生,英国威尔士大学金融数学与计算硕士学位,10年证券从业经验。历任建信基金管理有限责任公司基金经理助理;泰达宏利基金管理有限公司基金经理。2019年1月入职天弘基金,现任指数与数量投资部副总经理和智能投资部副总经理、基金经理。目前在管已存续基金共9只,均为指数基金,合计资产规模263.43亿(截至2020年06月30日)。该基金跟踪标的为中证科技100指数,该指数从沪深两市的科技主题空间中筛选出研发强度较高、盈利能力较强、市值大和流动性好的100只科技龙头公司股票组成,以反映具有市场代表性的一批科技企业的整体表现,重研发和高成长是科技100指数成分股的重要特性。科技100指数除了包含尖端科技上市公司,同时包含一些相对成熟的科技类公司,从行业分布上来看科技100指数主要集中在信息技术和医疗保健上。同时,由于该基金位指数增强型基金,有望实现高于标的指数的投资收益。

  科技100指数的特点:

  A、行业精选,聚焦新经济:为划定科技主题空间对行业逐一筛选,细化到中证三级、四级。

  B、多重因子选股体系:选股体系完备,涉及基本面、盈利、成长、研发等多个维度和多个层次。

  C、风险更加分散:成份股数量100只,个股权重上限为5%,相比于一般泛科技指数更加分散。

  D、更多的可能性:科创板上市公司未来也可以纳入科技100指数中。

  表1:中证科技100指数各行业权重占比

天弘中证科技100指数增强发行:杨超掌舵 专注高成长科技公司数据来源:济安金信基金评价中心(数据截至日期:2020年9月30日)

  此外,科技100指数今年优化了编制规则,新编制规则自6月15日指数调样日开始生效,生效后,科技100指数至今的收益率显著优于其他泛科技指数,对于部分科技类指数的超额收益近10%。

  表2:中证科技100指数与其他科技指数收益率对比

天弘中证科技100指数增强发行:杨超掌舵 专注高成长科技公司

  数据来源:济安金信基金评价中心(数据截至日期:2020年9月30日)

  三、 主要风险提示

  该基金为股票指数增强型基金,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 该基金投资过程中可能面临的风险除市场风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险外,该基金的特有风险包括指数化投资的风险、标的指数的风险等。同时,该基金为指数增强型基金,采用指数增强量化投资策略进行选股用于增强收益的目的,但存在量化模型失效导致基金业绩收益不佳的风险。投资者在享受中证科技100指数收益的同时,也必须承担单一概念指数带来的风险,如果未来该指数出现趋势性下跌,该基金可能出现净值大幅下跌的情况。

  投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试,根据自身情况谨慎投资。

  【免责声明】

  本报告仅供北京济安金信科技有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

  市场有风险,投资需谨慎。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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