基金业沸腾!国家重磅力挺,这类基金又要火了!今年已吸金1.5万亿

  近日,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》),从六大方面部署着力提高上市公司质量。其中,“大力发展权益类基金”、“探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中长期资金入市”被重点提及。

  多位基金行业人士对此表示,做大做强权益类基金,完善公募等机构投资者长周期考核等举措,将有利于发挥专业投资者的市场有效定价和资源优化配置作用,为二级市场带来稳定的长期资金,并推动机构投资者与上市公司长期高质量共成长。

  权益类基金助推优质公司做大做强

  为进一步提高上市公司质量,《意见》从六大方面部署了重点举措:一是提高上市公司治理水平;二是推动上市公司做优做强;三是健全上市公司退出机制;四是解决上市公司突出问题;五是提高上市公司及相关主体违法违规成本;六是形成提高上市公司质量的工作合力。

  其中,《意见》在提及“完善上市公司融资制度”时指出,“加强资本市场融资端和投资端的协调平衡,引导上市公司兼顾发展需要和市场状况优化融资安排。”在具体举措中,要求“大力发展权益类基金”、“探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中长期资金入市”等。

  随后,证监会、沪深交易所一起发声,证监会将坚决贯彻党中央、国务院决策部署,把提高上市公司质量作为全面深化资本市场改革的重中之重;沪深交易所将认真学习贯彻上述《意见》,把推动提高上市公司质量作为当前监管工作首要目标。

  多位基金行业人士对此解读,作为重要的机构投资者,公募及其权益类基金在提升上市公司高质量发展中扮演着不可或缺的角色。

  资深基金研究人士王群航认为,国务院近日印发的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》,其中的重要内容包括全面推行、分步实施证券发行注册制,支持优质企业上市等。对于这个划时代的重大举措,必然要有公募基金的参与,而参与的重要方式之一,即权益类基金的做大做强。

  “毕竟最能够带来稳定资金来源的,就是公募基金。”王群航认为,公募基金作为重要的机构投资者,可以通过长周期的考核机制,直接为上市公司带来长期、稳定的资金,为上市公司高质量发展提供直接融资渠道。

  他举例称,比如股票ETF是99%左右的平均持股仓位;股票基金是不低于80%的仓位;偏股混合型基金历史仓位平均在70%以上,这些都是二级市场上重要的资金来源。

  “整体上看,权益基金在资本市场实现资源有效配置的功能上发挥着越来越重要的作用。”中融基金总裁助理兼权益投资部总经理田刚也表示,大力发展权益类基金,将在资本市场的资金端对提升上市公司质量发挥正面作用,产生积极影响。公募基金发展二十多年来,权益基金越来越多地投资各个领域的优质上市公司。比如科创板成立以来,权益基金积极地挖掘投资新经济的潜在龙头,优质公司享有优质定价,上市公司融资更便捷快速,成本也更低。

  田刚分析,一方面,作为资本市场最重要的机构投资者之一,公募基金通过积聚广大基金投资者的资金展开专业性集中运作,与个人投资者相比,权益类基金能够更加准确地对上市公司进行定价,更好发挥上市公司股东的监督作用,对于提升上市公司整体质量是十分重要的;另一方面,在监管部门对建立机构投资者长周期考核机制的导向指导下,公募基金的投资理念和投资体系不断成熟,中长期价值投资已经成为主流的投资理念。

  具体谈及《意见》提到的考核机制的作用,田刚表示,建立长周期的考核机制将有利于上市公司融资的长期化和正常化,是真正实现资本市场资源配置功能的重要基础性机制之一。

  他对此解读,长周期的考核机制,能够给基金经理跟随优秀公司一起成长创造更加宽松的时间环境,让他们忽略短期波动,更多把时间投入到研究和分析行业和公司。从这个角度看,权益基金长期业绩和上市公司的长期成长是相辅相成的。另外,长周期考核机制有助于权益基金实现管理规模的持续稳定增长,在资本市场上为真正需要融资的优秀公司源源不断地提供风险匹配的资金,形成基金业绩和上市公司发展的正向循环。

  权益类基金迎来“高光时刻”

  事实上,自去年7月以来,监管层就对大力发展权益类基金提出了明确要求。

  去年7月4日,证监会主席易会满带队赴中金公司调研,并主持召开证券基金经营机构座谈会。当时强调,“要在提升权益类基金的占比上下功夫”,“让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者”。

  去年9月9日至10日,证监会在京召开全面深化资本市场改革工作座谈会,提出“资本市场深改12条”,重申了“推动公募机构大力发展权益类基金”。

  此后,从公募产品注册改革到基金投顾业务试点,从引导中长期资金入市到强化基金长期评价导向等,都为权益类基金营造了最好制度环境,权益类基金也迎来大发展的“高光时刻”。

  Wind数据显示,截至10月10日,今年以来新成立权益类基金数量695只,发行总规模为1.51万亿元,不论在成立数量还是募集规模都刷新了年度历史新高。

  今年以来成立规模较大的权益方向基金

  分析今年权益类基金大发展的原因,田刚认为,权益类基金快速发展主要原因如下:首先,理财产品净值化趋势下无风险利率持续走低,“房住不炒”使得房地产投资属性降低,国内居民家庭财富有很强的再配置需求,其中权益类资产是主要的投资方向之一。

  其次,国内资本市场制度建设日趋完善,经济基本面经历了新冠疫情等诸多不确定因素的冲击,体现了很强的韧性,让投资者越来越有信心;第三,监管部门因势利导,大力地支持和鼓励权益类基金的发展;第四,公募基金二十多年来整体业绩明显优于A股市场主要指数,近几年投资业绩突出,给基金投资者带来了良好的回报。

  谈及未来如何进一步做大权益类基金,田刚表示,一方面,基金公司要回归本源,发挥专业价值,从基金持有人的利益出发,建立长周期考核机制和激励约束机制,坚持长期投资和价值投资的理念,和优质上市公司一起创造价值,给基金持有人创造长期稳健的投资回报。

  另一方面,权益类基金做大也有赖于资本市场制度建设的进一步深化,持续优化上市公司质地,优胜劣汰,净化市场,让投资者能够有一个长期稳定的预期。尤其是《意见》中提及的退出机制和提高违法违规成本等举措,对于资本市场形成良好的投资环境和投资生态至关重要。

  王群航也表示,要进一步做大权益类基金,一是需要在新基金发行上给力,毕竟这是促进规模增长非常有效的措施;二是要让权益类基金为投资者带来收益,并且是可观的收益,今年权益类基金发行效果较好,就是因为成长类基金的良好业绩表现。“权益类基金做大做强的有效手段之一,就是新产品的发行。切实提高权益类新基金的发行效率,有利于更多资金入市。因此,发行方式的更新、升级就必不可少。”

  他表示,借鉴1000万人认购600亿蚂蚁配售基金的创纪录表现,可以看到新基金能够“7×24小时”发售,且不会对于基金经理二级市场操作造成太大影响。5只蚂蚁配售基金发行的宝贵经验值得尽快推广,其它新基金发行也可以参考这一模式。

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责任编辑:陈志杰

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