原标题:乐观情绪升温 私募加仓意愿大幅提升 来源:上海证券报

  国庆假期后首个交易日,上证指数实现“开门红”。站在四季度的起点,私募接下来是进攻还是防守?从相关数据中或许能一窥端倪。

  最新数据显示,10月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为124.86,环比大涨6.55%。就仓位而言,10月股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为82.59%,达到近三年来最高水平。

  信心指数迅速反弹

  私募排排网数据显示,9月融智·中国对冲基金经理A股信心指数降至117.18,环比下降2.4%,但10月信心指数迅速反弹,环比大涨6.55%,可见不少私募基金经理对10月股市的信心大为增强。

  从趋势预期信心指标来看,10月A股市场趋势预期信心指标值为135,相比上个月环比上升6.29个百分点,其中5%的基金经理持极度乐观态度,61.43%的基金经理持乐观态度,相比上个月,乐观和极度乐观总比例大幅上升24.82个百分点。

  “在经过两个月以估值收缩为主基调的调整后,A股市场在今年最后一个季度有望企稳并重拾温和升势。”世诚投资表示,年初至今北向资金仍净流入近1000亿元,即使不考虑主流指数对A股纳入系数的提升,在未来一两年内,仍将有近4000亿元的主动配置型基金流入A股市场,叠加国内公募基金首发为代表的资金净流入,股市流动性仍将较为充裕,10月乃至整个四季度的A股市场值得期待。

  加仓意愿明显提升

  值得注意的是,私募对A股市场的乐观情绪还体现在了股票仓位上。截至9月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为82.59%,相比8月的79.47%,提高了3.12个百分点,整体仓位达到近三年来的最高水平。

  具体来看,仓位在五成及五成以上的私募基金占比高达97.86%,其中更有15.71%的私募处于满仓状态,相比上个月小幅提升;八成以上仓位(不含满仓)的私募占比达56.43%,环比提高了4.44个百分点。

  另外,数据显示,10月A股市场仓位增减投资计划指标值为109.64,相比上个月环比上升7.21个百分点,其中72.86%的基金经理选择维持现有仓位不变,22.14%的基金经理打算增仓或大幅增仓,可见,私募增仓意向明显提升。

  沪上一位头部私募基金经理表示,四季度将会继续高仓位投资。“节前A股市场整体表现出震荡市特征,同时伴随了明显的缩量,表明本轮A股调整较为健康,从逆向投资角度出发,市场的安全边际反而正在提升,少数优质公司出现了未来三年业绩有望翻倍、估值降至合理水平的投资良机,第四季度甚至未来一年可以更加乐观。”

  关注三季报超预期个股

  融智评级研究中心研究员姜琳认为,9月上证指数缩量下跌,创业板放量的同时波动加大,下跌调整后估值压力有所释放,而且市场即将迎来三季报的披露时点,可以关注经济复苏过程中业绩可能爆发、由基本面驱动的个股。

  在纯达基金看来,中期来看,由于国内疫情防控的领先优势及经济仍处复苏的趋势,A股市场的调整幅度有限。策略上,可以关注三季报及年报预增的超预期品种。

  世诚投资则直言,考虑到无风险收益率下降及风险偏好提升,四季度成长股有机会再次跑赢顺周期价值股。而在具体布局上,个股的选择仍是重中之重,关注面对外部冲击能积极拥抱变化,且具有良好治理结构及核心竞争力的公司。

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