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视频|王德伦:最看好股市 瞄准大创新和核心资产两大主线 play 视频|王德伦:最看好股市 瞄准大创新和核心资产两大主线

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  兴业证券首席策略分析师王德伦 ,兴业基金权益投资总监、兴业优势产业混合拟任基金经理冯烜  ,兴业优势产业混合拟任基金经理徐玉良,分享主题《如何看待和把握中国经济转型期的投资机遇》。>>>查看视频

  王德伦表示,从大类资产配置看,股、债、汇、房都看好,但是最看好股市。从板块上来看,最看好的两个方向,一个是大创新,一个是核心资产。

  科技创新型产业毫无疑问是整个国家经济增长的主要动力。

  各行业各领域具备核心竞争优势、财务指标优秀、公司治理稳健的一批优秀的核心资产,长期来看,也已经进入到独立的牛市的过程中。

视频|王德伦:最看好股市 瞄准大创新和核心资产两大主线

  以下是实录节选:

  从大类资产配置的角度来讲,首先我们说股、债、汇、房中国区的资产我们都看好,但是最看好的是股市,因为权益时代到了,A股已经进入到一个长牛的过程中了。

  那么对于房地产而言,我们认为全面大幅上涨的时候过去了,未来是要把握结构性的机会。对于汇率而言的话,我们判断未来人民币不是怕它贬值,很有可能会升值,从而带来整个中国金融资产的重估。对于债券类的资产而言,我们觉得短期内是震荡,中长期来看利率还是一个向下的趋势,也是比较好的。所以总体上来看应该是一个平衡配置的思路,加大权益。其中特别要提的是黄金的一个投资价值,尤其是在整个全球货币体系重建的过程中,它需要有一个估值的毛,这个毛往往是黄金,所以从黄金长期的历史表现来看,一般保值的价值很好,升值的潜力一般,但是现在刚好处在一个货币体系动荡的时候,在这个过程中全球流动性的放水对于黄金而言也是好的。这是大类资产配置。

  最后我们仔细来看一看,行业板块配置,在行业板块配置方面,我们认为未来最好的一个方向,以科技成长为代表的大创新,我们说它是一个长期的趋势性的机会,为什么这么说?最主要的就是回到刚才我们讲的国家的发展阶段,我们正在从一个传统的投资驱动走向一个创新驱动型的经济。在这个时候,科技创新型产业毫无疑问是整个国家经济增长的主要动力。

  我说我们中国已经走到了新一轮科技创新周期的起点了,大家想一想在1G时代,我们完全没赶上2G时代,我们远远落后世界,3G时代跟全球落后一点点了,4G时代我们就和全世界就追平了,5G时代我们就领先了,所以美国才科技站卡我的脖子,是吧?可能我们到6g还是领先的,这就是我所谓的我们已经走在了新一轮科技创新的周期的起点了,这里面会带来大量的科技成长类公司和产业的机会,大创新是趋势性的机会,我们越来越开放了,我们现在有越来越多的底层的基础技术,所以我们说科技成长方向是为代表的,大部分是我们首先看好的。而资本市场的制度的不断的改革也是利好的。

  大家看无论是创业板注册制,科创版,还是新三板精选层等等,各种方向上来看,都是利好科技成长股的比如说像科技成长领域里边的高端非常典型,尤其是切入到全球产业链以后的高端制造,包括大家都比较熟悉的5G、半导体、云计算、新能源、人工智能等等都有很大的机会。再比如说像进口替代加速带来的医疗器械,整个新能源汽车板块,包括新材料等等,这些都是我们所说的新科技、新产业、新动能、新技术范畴的就是大创新。这样领域的,这是我们说最主要的一个投资机会。

  那么另外一条主线就是来自于核心资产,各行业各领域具备核心竞争优势,财务指标优秀,公司治理稳健的这样一批优秀的核心资产,长期来看也是已经进入到一个独立的牛市的范畴过程中了。我们也是很看好的。

  讲到这里的话,就是我们对于板块配置,包括大类资产配置的一个主要的梳理。最后的话我们做一个简单的总结。我们说整个从中国的一个股票市场发展阶段来看,我们已经进入到了一个权益投资的时代。由于国家重视居民配置,机构配置加全球配置的四重奏,中国的股票市场已经进入到了一个长牛的通道中,长期的前景很好,短期内市场也有一些风险点,大家也要注意规避这些风险。

  那么从板块上来看,我们最看好的两个方向,一个是大创新,一个是核心资产,这就是我今天和大家交流的主要内容。

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责任编辑:常福强

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