长盛基金为何掉队?规模垫底“老十家”公司,长盛国企改革总收益-44.8%丨基金

  今年以来,长盛基金旗下已成立长盛价值发现、长盛竞争优势A/C等6只基金,不过截至二季度末,该公司管理规模仅为311.7亿元,较年初的317.53亿元缩水5.83亿元

长盛基金为何掉队? 长盛国企改革总收益-44.8%

  《投资时报》研究员齐文健

  开年迄今,公募基金行业新品频繁面世,在马太效应日益凸显的背景下,各家公司纷纷通过频发产品抢占权益爆款的“风口”,长盛基金管理有限公司(下称长盛基金)也是其中之一。

  Wind数据显示,今年前九个月长盛基金发行成的新基金有6只及长盛盛杰A(各类份额合并计算),其中主动权益类基金包括长盛价值发现、长盛竞争优势A/C、长盛制造精选A/C、长盛核心成长A/C4只。

  从募集金额来看,成立于今年4月15日的长盛价值发现在上述4只主动权益基金中首募规模最低,仅有2.36亿元,且该基金规模在今年二季度末反而有所下滑,降至0.66亿元,净资产变动率为-71.82%。

  作为一家老牌公募基金公司,长盛基金的规模远不及同期成立的其他公司,近年来业绩表现亦较为低迷,“老十家”这块“金字招牌”逐渐失去了往日光环。

  就管理规模、基金业绩等问题,《投资时报》将向长盛基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

  长盛基金管理规模(单位:亿元)

长盛基金为何掉队? 长盛国企改革总收益-44.8%

  数据来源:Wind

  “新丁”撑不起规模?

  长盛基金成立于1999年3月26日,是国内最早成立的十家公募基金管理公司之一,注册资本1亿元。不过,经过21年的发展,长盛基金管理规模并不理想。

  据统计,该公司今年以来已成立长盛价值发现、长盛竞争优势A/C、长盛制造精选A/C、长盛核心成长A/C、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C等6只基金(各类份额合并计算),其中长盛价值发现、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C成立于今年上半年。

  然而,新基金的出现并未能遏制长盛基金管理规模的下滑趋势。Wind数据显示,截至今年二季度末,该公司管理规模为311.7亿元,较今年初的317.53亿元缩水5.83亿元,仅有债券型基金微增2.75亿元,其余产品线规模均下滑。

  作为“老十家”基金公司的一员,华夏基金、博时基金、南方基金、嘉实基金早已是第一梯队成员,最新管理规模均已突破5000亿元。此外,大成基金亦已跻身千亿俱乐部。

  其实,早在2009年二季度末,长盛基金也曾是千亿俱乐部的一员,但好景不长,该公司管理规模持续缩水。一年半之后,该公司的规模已缩水至412.24亿元。此后,依靠货币型基金、债券型基金发力,其在2016年末规模升至730.53亿元。不过,之后规模缩水依然是主旋律。

  《投资时报》研究员注意到,最近11年(2010年末至2020年6月末)长盛基金旗下股票型基金规模非但没有增加,反而还出现大幅度缩减,由328.09亿元降至22.65亿元,缩水幅度超过90%。

  值得关注的是,该公司旗下产品也出现迷你化的情况。Wind数据显示,截至今年二季度末,长盛基金旗下由63只基金(各类份额合并计算),规模低于2亿元的有长盛航天海工装备、长盛医疗行业、长盛沪港深优势精选等31只产品,而长盛环球景气行业、长盛中小盘精选、长盛创新驱动、长盛同鑫行业配置等7只基金规模低于清盘线。

  除了扎堆出现迷你基金,长盛同瑞中证200因持有人大会表决通过而清盘。按照资管新规的要求,分级基金需在今年底全部完成转型。9月30日,该公司宣布,长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只产品以通讯方式召开基金份额持有人大会审议转型等相关事项。

  早在去年6月12日,长盛基金发布公告称,为保护份额持有人利益,旗下长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只分级基金产品暂停场内申购。

  部分产品业绩失色

  一家基金公司能否在行业内长久占据一席之地,底气主要来自旗下产品业绩,2015年长盛基金凭借长盛电子信息主题年内155.4%的净值增长率广受好评。不过,韶光易逝,一年之后的2016年,该基金净值增长率为-29.08%,同类排名几近垫底。截至今年9月30日,该基金年内净值增长率为27.07%,同类排名为838/1900。

  长盛电子信息主题中期业绩排名也在中下游徘徊。该基金近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为36.3%、34.29%、1.92%,同类排名分别为869/1880、1120/1775、1426/1467。

  《投资时报》研究员注意到,长盛电子信息主题股票持仓比例变动明显,2014年二季度之前,该基金股票仓位极低,甚至不足3%,此后股票仓位一度维持在90%左右,2015年二季度,持股比例跌至0.88%,基金经理及时减仓避险。今年一季度科技板块出现调整,A股市场震荡行情使得该基金股票减至58.22%,随后今年二季度仓位有所回升,股票仓位回升至94.84%。

  在明星产品业绩出现“过山车”的同时,截至9月30日,长盛国企改革、长盛信息安全量化策略、长盛中小盘精选三只主动权益类产品成立以来总收益分别为-44.8%、-6.3%、-25.69%。

  值得一提的是,长盛国企改革、长盛中小盘精选中短期业绩表现也不甚理想。

  Wind数据显示,截至今年9月30日,长盛国企改革今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为19.47%、27.78%、36.97%、20.97%,同类排名分别为1070/1900、1079/1880、1059/1775、1164/1467。而该基金年化回报为-10.55%,同类排名为417/424。

  此外,长盛中小盘精选今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为23.16%、30.68%、37.72%、18.56%,同类排名分别为806/990、778/919、621/673、501/549。而该基金年化回报同样飘绿,为-5.52%,在476只同类产品中排第465名。

  相对而言,长盛信息安全量化策略的业绩则是喜忧参半。数据显示,截至今年9月30日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为30.14%、37.59%、24.44%、-10.51%,同类排名分别为749/1900、827/1880、1372/1775、1458/1467。

  另外,Wind数据显示,目前长盛基金旗下有20位基金经理,基金经理任职年限不足3年的有孟棋、张宜然、陈亘斯、王赛飞、代毅、朱律等9人,占比近50%。还有该公司“一拖多”亦十分严重,譬如基金经理段鹏出现了“一拖七”的情况,管理的基金类型均为固收类基金。

  长盛国企改革业绩表现

长盛基金为何掉队? 长盛国企改革总收益-44.8%

  数据来源:Wind

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责任编辑:陈志杰

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