原标题:小微基金边缘化 清盘和转型成常态 来源:上海证券报

  小微基金是去是留,考验着基金公司的运营能力。业内人士表示,大部分小微基金很难通过业绩带来规模的自然增长,却长期占据着公司资源,增加了投研、运营的工作负荷。随着公募基金发行持续火热,小微基金清盘或转型将更加常态化。

  招商中债1—3年央企债指数基金近日发布公告称,截至11月6日,该基金已连续50个工作日资产净值低于5000万元。根据基金合同约定,基金管理人应当终止基金合同,并对该基金进行变现及清算程序,且无需召开基金份额持有人大会。

  今年以来,类似的案例不胜枚举。据Wind数据统计显示,截至11月9日,今年以来采取清盘措施的公募基金多达137只,一、二、三季度清盘的基金分别达到19只、37只、60只,四季度以来清盘的有21只。

  从基金规模来看,排除在一季度已经清盘的基金,规模在一季度末低于2亿元的基金合计112只,其中低于5000万元的基金达到72只;若排除在二季度已经清盘的基金,规模在二季度末低于2亿元的基金合计76只,其中低于5000万元的基金达到54只。这意味着,很多小微基金的规模在较长一段时间难以增长,最终选择了清盘处理。

  另外,还有一部分小微基金选择了转型。以某基金为例,其原属于一只机构定制型的定期开放式基金,在第一个运作期满后遭遇了机构大额赎回,该基金就长期处于小微状态,直至今年年中,该基金采取措施转型为开放式基金。

  从今年转型的160只(各类份额分别计算)基金来看,除了分级基金转型、资管大集合转型等情况以外,很多基金有意通过转型做大产品规模,其中,小微基金的意愿尤为强烈。

  不过,上海证券报记者从业内了解到,由于基金转型涉及较复杂的技术性改造,并且无法确保基金转型后能带来基金规模的增长,大多数小微基金都选择了清盘。

  “对于基金公司来说,小微基金会占用公司不少资源,采取清盘、转型处理,可以让基金经理聚焦于主要产品的投资,是一种顺势调整的举措。”上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千表示,基金公司清理小微基金,其本质上是优化产品结构、优化投资经理资源、降低基金运营成本的有效手段。清理小微基金是一种既对自身负责、也对投资者负责的措施。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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