原标题:瀚亚投资上海总经理陆敏:打造海外投资中国市场的桥头堡 来源:上海证券报

  随着我国对外开放的不断深化,不少海外资管巨头瞄准中国市场的长期投资机会,并加快了投资布局。其中,英国老牌保险公司保诚集团旗下全资子公司瀚亚投资管理(上海)有限公司,于2018年10月在中国证券投资基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人。

  瀚亚投资管理(上海)有限公司(下文简称瀚亚投资上海)总经理兼法定代表人陆敏表示,瀚亚投资上海背后深厚的外资背景和丰富的投资经验为公司进入中国市场打下了良好基础。未来,在国际化、学术能力强、稳定性高的投研团队带领下,瀚亚投资上海希望成为英国保诚集团投资和参与中国市场的重要桥头堡。

  想得到投资者认可需在两方面下工夫

  据陆敏介绍,目前瀚亚投资上海及其全资子公司拥有三大块业务,一是“全球到本土”, 即通过QDLP(合格境内有限合伙人)投资全球市场上境外基金产品的模式在本土设计并成立QDLP基金销售给中国境内合格投资者。二是“本土到全球”,即为公司海外关联方在A股市场的投资提供研究服务,并将在未来政策放开及法律法规允许的前提下提供投资咨询服务。三是“本土到本土”,即与本土机构合作,发行投资于A股市场的私募证券投资基金产品。

  从目前外资私募的发展情况来看,部分外资公司由于在中国市场知名度有限,发行产品时会遇到募资难的情况。对此,陆敏表示,投资者在投资基金时并不会有意区分外资或内资,或公司规模大小,而是看重其长期投资业绩。

  “一家机构能否得到投资者认可取决于两个因素:一是投资理念能否在投资业绩上体现出来,而这需要经过很长时间的验证。二是客户服务。想要得到投资者认可,就需要在这两方面下工夫。”陆敏称。

  未来中国市场的三大投资主线

  相较于海外成熟市场,中国境内投资者往往关注短期的收益或排名。谈及外资进入中国市场后是否会“水土不服”时,陆敏表示,中国境内投资者分个人投资者和机构投资者。个人投资者由于缺乏专业度,业绩观察期相对较短,但近些年来可以看到,个人投资者的投资理念也在逐渐成熟。

  “对于机构投资者而言,我们希望他们能够真正理解并认可我们的投资理念。总体而言,投资者教育是中国市场未来很重要的一个课题,任重而道远。”陆敏称。

  展望中国市场未来的长期投资机会,陆敏认为有三条主线:一是人口老龄化,如医药、保健、生物、健康等方面。二是科技进步、科技创新,如5G、新能源汽车、云计算、数据库等。三是消费升级,如食品和生鲜的消费升级。此外,虚拟消费等新经济形态也会带来新的消费升级机会,如网络经济中的带货、直播等。

  打造具有全球视野的本土投研团队

  在投研团队的组建上,陆敏希望既有本土背景,也能融入外资公司的全球文化。在他看来,随着中国市场与国际市场接轨得越来越紧密,外资已成为市场中重要的一部分,其风格对整个A股市场的定价、估值方式都会产生重要影响。此外,中国各个产业也在逐步全球化,尤其是在高科技、生物制药和消费领域,这就需要研究员具有国际视野。

  除了行业投资经验,学术背景也是陆敏十分看重的一点。“尤其在生物制药、高科技等领域,行业的技术创新和变化会十分迅速,如果缺乏相关的学术背景,就很难赶上时代变化。”陆敏称。

  陆敏还十分看重投研人员的道德操守和价值观。“稳定的研究员对自己的财务、精神和价值观上需求比较清楚,一旦做了选择,就不会轻易改变。我们也希望他们跟公司能有比较深度和长期的合作。”

  陆敏坦言,在管理瀚亚投资上海这样一家处于初创期的外商投资企业时,时常会遇到一些难点和痛点。如何把拥有各种文化、理念和工作方法的人员撮合在一起,从而迅速成为一个有机的团队,是一个很大的挑战。 此外,在业务步伐迈得大、走得快的同时,他还需要满足总部在合规、风控、公司治理和财务制度等方面的要求。

  “亚洲专家,投资未来”一直是瀚亚投资全体成员共同追求的目标。“总部在我们公司投入了很多精力,因此,如何既能够管理好当前业务,同时又思考未来的发展方向,给总部一个良好的预期,也是我们需要重点考虑的地方。”陆敏称。

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