全球头号主权基金陷入“内斗门”,200亿财富大蒸发,新掌门人陷争议

  作者 | 孙建楠

  编辑 | 袁畅

  来源:资事堂

  世界头号主权财富基金正饱受股市的“侵袭”!

  8月18日,挪威政府养老金对外披露,2020年上半年投资回报率为-3.4%,损失了1880亿的挪威克朗,这相当于213亿美元规模。

  高波动的全球股市,成为激化这家主权基金内部矛盾的最后一根“稻草”。

  现在,这家主权基金的新掌门人还未“到岗”,却已经倍感外界压力,各路质疑持续不断。

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  上半年成绩单:亏损200亿美元

  挪威是全球第三大石油出口国,1990年正式设立石油基金,主要功能是实现该国财富代际转移。2006年,更名为挪威政府全球养老金,并隶属于挪威中央银行。

  截至6月30日,挪威养老金资产规模约合1.18万亿美元,位列全球主权财富基金首位。

  实际上,今年一季度挪威养老金受到股市巨震冲击,损失1240亿美元,整个资产组合跌幅高达16.2%。

  截至二季度末,上述亏损缩小至213亿美元,最新投资组合回报率为-3.4%。

  该基金最新发布的声明指出:“(今年)股票市场出现了重大波动。年初情绪乐观,但当新冠病毒开始在全球蔓延时,股票市场的前景迅速转变······一季度股市暴跌在大规模货币刺激和金融政策出台后,有所抑制。” 

  这家主权基金对后市态度谨慎:“尽管第二季度市场反弹,但我们仍然看到相当多的不确定因素!”

  截至二季度末,挪威养老金投资组合分为三大资产类,按持仓市值计算,69.6%投向股票市场,27.6%持有固定收益品种,另有2.8%配置在非上市房地产。

  拆分来看,上半年股票组合回报为-6.8%,非上市的房地产收益为-1.6%,固收类资产有着5.1%的正回报。

  挪威养老金股票持仓组合中,持有全球9200家上市公司,北美市场、欧洲市场占比分比为44%和31.6%,产生的投资回报分别为-2.6%和-11.70%。亚太地区股票占投资组合比例为23%,回报率为-4.6%。

  实际上,石油和天然气股票是这家公司的重仓品种,受制于一季度油价快速下跌,以及全球需求疲软,这类股票的回报率为-33.1%。该基金一直在全球范围布局石油石化、煤炭、有色金属等周期类权益资产。

  此外,组合中金融股亦产生负收益。“新冠病毒大流行后的封锁措施,导致经济衰退、利率降低和预期贷款损失增加。一些监管机构要求暂停或减少向股东分红的压力亦酿成不利影响”该机构如此总结道。

  相比之下,投资组合中“最大贡献者”是科技股,取得了14.2%的正收益,重仓股包括亚马逊、微软、苹果。

  值得注意的是,上半年挪威政府从该基金中取出1670亿挪威克朗(约合189.2亿美元),以支撑挪威经济。 

  02

  新掌门人即将走马上任

  今年9月,挪威养老金将迎来一位新掌门人——Nicolai Tangen。上述人事变动在今年3月对外宣布后,一直争议不断。

  争议的核心则是潜在利益冲突。

  Nicolai Tangen是欧洲知名的对冲基金大佬,名下有一家名为AKO Capital的机构,主要管理多家大学、慈善基金会和家族办公室的资产。

  该人经历异常丰富:上世纪80年代曾在挪威武装部队情报与安全学院接受了审讯与翻译培训,之后前往英国做卖方分析师,随后创立对冲基金,并建立了世界最大的北欧现代主义艺术品私人馆藏。

  数月前,挪威银监会的15名成员曾多次致信挪威央行(挪威养老金管理方),要求披露任命Tangen决定的详细信息。

  之后,挪威央行以长达83页的文件进行回应,包括Tangen个人投资和旗下对冲基金AKO的运作信息,其中披露AKO股票多头基金规模为200亿美元等。

  更重要的是,围绕Tangen投资活动的最敏感之处,是其在开曼群岛等多个避税天堂有投资,但挪威养老金一直倡导税收透明,并抵制使用上述避税天堂。

  近期,Tangen更聘请了一家挪威咨询公司,为其设计“利益冲突管理计划”,以理顺相关的潜在利益纠葛。

  03

  争议再次升级

  还有不到一个月,Tangen就要走马上任,然而针对他的任命更升级。

  8月14日,挪威议会最大反对党工党高调发声:“Tangen的任命与该财富基金首席执行官的标准不符!”

  上述反对声音仍是围绕Tangen新职务与旗下对冲基金的利益冲突问题。

  报道称,挪威工党的举动给了该国财政部长巨大压力,议会中的多数派还未正式表态,保守党领导的少数派政府在挪威养老金任命事项中,只是对挪威央行的招聘流程持有批评态度。

  挪威的工党领袖更喊话财政部长,必须“跟进”议会的多数派声音。

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责任编辑:陈志杰

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