原标题:年内新发基金超1.88万亿:聚焦“科技消费医药” 增量资金静待“拐点”建仓 来源:21世纪经济报道

  原标题:年内新发基金超1.88万亿 聚焦“科技消费医药”三大风口 增量资金静待“拐点”建仓

  新发基金正给A股带来源源不绝的“活水”。

  2020年可谓是公募的发行大年。东方财富choice数据显示,截至8月18日,今年以来已经成立1516只新基金(不同份额分别计算,下同),最新规模累计超1.88万亿元,再次刷新历史纪录。

  业内人士认为,长牛行情下市场赚钱效应显著,推动新基金发行高潮;在房住不炒以及理财产品收益不佳的背景下,居民资金涌进权益市场,也不断催生爆款基金。

  源源不绝的新基金投向何方?受访的机构人士表示,科技、医药、消费依然是未来长期的投资主线,但在这些成长性行业估值偏高的情况下,短期内化工、建材、机械等顺周期板块也具有一定的投资机会。

规模创新高

  回看历史募集数据,截至目前,今年新成立基金的募集总额已远远超过2015年1.66万亿元和2019年1.43万亿元的年度发行规模,创下新的纪录。

  与此同时,一日售罄的新基金越来越多。据21世纪经济报道记者统计,截至8月18日,今年新成立的1516只基金中,“日光基”产品超90只。

  对于频现的“日光基”,沪上某公募基金内部人士对21世纪经济报道记者表示:“‘日光基’多由明星基金经理管理,他们通常具备较长投资经验,所管理的产品中长期业绩较好,回撤较小,短期业绩也相对突出,市场知名度高,口碑好;此外,基金公司得到主代销渠道的力推支持,营销力度强。”

  最近一次引爆市场的新基金是中欧基金旗下中欧阿尔法。该只基金拟任基金经理是被业内称为“医药女神”的葛兰。在其带货效应下,中欧阿尔法首发当日便狂卖550.43亿元,提前结束募集,成为8月以来认购规模最大的产品。

  除中欧阿尔法以外,8月还诞生了其他5只百亿级募资规模的爆款,分别是成立于8月4日的南方景气驱动,首募规模115亿元;8月6日成立的景顺长城竞争优势,首募规模112亿元;8月6日成立的广发稳健优选六个月持有期混合,首募规模149亿元;8月10日成立的平安低碳经济,首募规模102亿元;8月11日成立的富国成长策略,首募规模117亿元。

  为何今年新发基金市场如此火爆?基金市场的钱又是从哪里来?

  兴业证券首席策略分析师王德伦认为,一方面是目前国内已进入权益投资时代,居民期望进入权益市场配置资产以获得财富增值的意愿越来越强烈;另一方面,公募基金赚钱效应明显,以2019年来看,基金平均收益在30%左右,一些优秀的基金经理的收益率甚至更高,因此投资者争相买基金。

  华南某大型公募机构人士认为,除了以上两方面原因,新基民通过互联网购买基金逐渐成为一种习惯。“对于90后、00后来说,天天基金网等互联网渠道与他们的生活深度绑定,通过这些互联网渠道购买基金进行理财,正在成为他们的新选择。”

  交银首席研究员唐建伟则表示,中国居民人均GDP超1万美元,居民需要做资产配置;目前居民在股市的配置比例只有2%左右,以前更多是在房地产市场或者理财产品。“长期来看,股票市场收益肯定高于理财产品,在‘房住不炒’调控基调不变的背景下以及理财产品收益欠佳的情况下,居民的钱就会从银行储蓄、理财产品或者房地产分流到权益市场。”

拆解新基金投向

  新发基金是股市的增量资金,对市场走向影响不小。而根据规定,新基金的建仓期一般在成立之后的6个月之内,也就是说,部分新发基金目前正处于“火速建仓”阶段。

  国金证券指出,从历史数据来看,新成立股票型和偏股型公募基金在成立后2个月左右仓位能达到50%,4个月后仓位能达到70%左右,7个月后仓位能达到80%左右。

  按这个节奏,预计今年6月和7月新发行的4100亿权益类公募基金在三季度仓位将达到50%左右,即2000亿左右的建仓资金。

  “建仓期一般是6个月,但建仓节奏会各有不同,市场环境、产品定位、渠道要求以及基金经理个人风格等都会影响新基金的建仓节奏。”华南某公募机构人士认为。

  他分析指出:“基金经理如果判断下一步市场还有上涨空间,那可能就会加快加仓节奏以此把握行情,反之则会放缓;固收类产品带有一定的绝对收益目标特性,需要积累一定的安全垫之后才能慢慢把仓位提高;稳健型选手建仓更加谨慎一些,进取型选手相对就更加积极一些。”

  东方财富choice数据显示,今年6月、7月、8月新成立的610只基金中,有559只基金自成立以来已有净值增长率变化。其中,有451只新基金实现正增长,108只新基金出现负增长。

  这些“子弹”打向何方?21世纪经济报道记者采访了多只新基金的基金经理,但均表示目前处于建仓期,不方便透露太多。

  不过,从新成立基金名称或许可以看到一些新基金的建仓方向。21世纪经济报道记者梳理发现,年内新成立的基金中,有46只基金冠名“科技”,32只基金涉及“消费”,15只基金属于医药主题,7只基金是新能源方向,还有5只基金是半导体方向;而以上163只新成立基金规模达1271.89亿元。

  “年内成立的新基金很多是迎合市场热点,比如以芯片、科技、新能源等名义发行的新基金就很容易获得市场的青睐,资金水涨船高,进而助推基金规模的扩张。”唐建伟认为。

  此外,从基金经理能力圈来看,关于新基金建仓方向也可判断一二。

  8月6日成立的景顺长城竞争优势由刘苏担任基金经理。刘苏曾公开表示,新基金将重点关注大消费、医疗服务、互联网、先进制造行业,精选具有长期竞争优势的个股。

  百亿俱乐部新晋成员的中欧阿尔法拟任基金经理是葛兰。从专业背景来看,葛兰毕业于美国西北大学生物医学工程专业,其管理的主要是医药类基金,中欧医疗创新股票A、中欧医疗健康混合A分别获得125.91%、220.64%的业绩回报。

  南方景气驱动的拟任基金经理是掌舵740.78亿基金规模的茅炜。除南方景气驱动外,茅炜还管理南方科创板3年定开混合、南方成长混合、南方战略配售等基金。从其以往管理的基金来看,茅炜投研经历覆盖科技、消费、医药等景气度比较高的行业。

  另有百亿级新基金所属机构内部人士向记者透露:“我们会更关注基本面的拐点,目前已有一些看好的方向,将会在合理的位置以合适的仓位建仓。”但其未透露新基金具体建仓方向。

  王德伦认为,目前A股已经进入长牛行情,对于新基金建仓而言是利好的;与此同时,新基金建仓也面临一定的挑战,比如某些板块虽然长期向好,但现阶段公司估值比较高。

  对此,他建议,新基金在建仓期应该摒弃短期爆发式增长的思维,而是要精挑个股;此外,在坚守科技、消费、医药等投资主线时,可以关注化工、建材等顺周期板块。“从基本面来看,我国经济逐步走向复苏,在拐点行情,顺周期板块会表现得更好;从估值来看,这些行业估值整体处于低位。”

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